Le marché monétaire est le marché sur lequel s'échangent des capitaux à court terme (moins d'un an) entre banques, entreprises, États et investisseurs institutionnels. Les taux du marché monétaire (Euribor, taux directeurs BCE) servent de référence pour de nombreux crédits.
Instruments
Les principaux instruments sont les bons du Trésor (État), les billets de trésorerie (grandes entreprises), les certificats de dépôt (banques) et les pensions livrées (repo). Les OPCVM monétaires permettent aux investisseurs d'accéder à ce marché via leur banque.
Lien avec les taux d'intérêt
Le taux directeur de la BCE influence directement les taux du marché monétaire, qui se répercutent sur le coût des crédits bancaires à taux variable. Pour une SELARL endettée, la sensibilité aux taux est un risque financier à surveiller.
Pour la trésorerie du cabinet
Un cabinet avec une trésorerie excédentaire peut placer celle-ci en OPCVM monétaires via sa banque. En période de taux élevés (2023-2025), ces placements ont offert 3 à 4 % de rendement annualisé sans risque significatif de capital.
À retenir pour l'avocat : Pour une SELARL d'avocat avec de la trésorerie excédentaire, les OPCVM monétaires sont souvent plus rentables qu'un compte courant tout en restant très liquides. En période de taux positifs, ne pas placer sa trésorerie est une perte sèche. Parlez-en à votre banquier — c'est une décision de 15 minutes.